Обзоры
финансовых рынков
финансовых рынков
ПАО «Газпром нефть» (далее, Газпром нефть, Компания), предлагает к размещению 2 новых выпуска рублевых облигаций со ставкой купона, привязанной к ключевой ставке (КС) и к RUONIA, предполагая спред не более 140 бп и не более 150 бп соответственно. На наш взгляд, предложение Компании сможет найти хороший спрос со спредом к КС в диапазоне 130-135 бп и к RUONIA в диапазоне 140-145 бп.
С учетом сильной рыночной позиции, масштабов бизнеса, государственной поддержки Компании, кредитных рейтингов по национальной шкале на инвестиционном уровне, а также низкой долговой нагрузки и невысоких рисков рефинансирования, мы считаем интересным участие в размещении новых выпусков эмитента. При этом, не исключаем снижение спредов при размещении относительно маркетируемых уровней.
Владимир Евстифеев
Тел. +7 495 937-07-37 (доб. 21-46)
Дмитрий Чепрагин
+7 495 937-07-37 (доб. 21-97)